S&P 500 () – indeks giełdowy, w skład którego wchodzi 500 przedsiębiorstw o największej kapitalizacji, notowanych na New York Stock Exchange, NASDAQ i S&P 500 notowania indeksu. Investing.com Polska [dostęp 2023-05-25] (pol.).. Są to głównie przedsiębiorstwa amerykańskie.
Indeks ten jest najbardziej znanym wskaźnikiem zarządzanym przez , spółkę joint venture, której większościowym właścicielem jest , a jego składniki są wybierane przez komisję.
S&P 500 wchodzi w skład szerszego indeksu – oraz . Indeks jest oznaczany wieloma różnymi symbolami, w tym ^GSPCS&P (^GSPX) – Yahoo Finance.. INXS&P (.INX) – Google Finance., $SPXS&P (SPX) – Market Watch. w zależności od rynku lub witryny internetowej. thumb|upright=2.2|Historyczne notowania S&P 500 (od 1970 do 2023)
Historia Historia indeksu S&P 500 sięga roku 1923 gdy firma Standard Statistics Company opracowała swój pierwszy indeks giełdowy pod nazwą Composite Index składający się z 233 amerykańskich przedsiębiorstwA complete overview of all Standard and Poor’s products, Corporate Finance Institute, 2022-12-28.. Początkowo wartość spółek akcyjnych obliczana była w okresach tygodniowych. Zmiana częstotliwości nastąpiła w 1926 roku, kiedy to wyodrębniono 90 przedsiębiorstw przemysłowychAn Analysis of the S&P 500 Index and Cowles’s Extensions: Price Indexes and Stock Returns, JSTOR The Journal of Business., dla których przyjęto dzienną wycenę wartości.
W 1941 roku Standard Statistics Company połączyło się z wydawnictwem Poor’s Publishing tworząc agencję ratingową Standard&PoorsDeoligopolizacja rynku agencji ratingowych. Archiwum NBP., znaną dzisiaj pod skrótem S&P. Poor’s Publishing, którego założycielem był Henry Varnum PoorThe originis od Standard and Poor, TampaBay Times, 2011-09-12., w wyniku fuzji dostarczyło pogłębioną wiedzę z zakresu informacji finansowych i statystycznych na temat analizowanych przedsiębiorstw. Synergiczne połączenie odniosło skutek w postaci dwóch raportów: 90 przedsiębiorstw wycenianych w ujęciu dziennym oraz 423 przedsiębiorstw wycenianych w ujęciu tygodniowym.
4 marca 1957 roku portfolio zostało rozszerzone do 500 spółek i ten dzień uznaje się za oficjalną datę powstania Indeksu S&P500The Long-term Returns on the Original S&P 500 Firms, Jeremy J. Siegel, Wharton School of the University of Pennsylvania, 2004-12-05.. Aktualnie indeks stanowi benchmark globalnego rynku akcjiThe S&P 500 Is The Most Popular And Overpriced Benchmark In The World, forbes.com, 2023-02-16..
Kryteria wyboru O wyborze spółek giełdowych wchodzących w skład indeksu S&P 500 decyduje Komitet IndeksowyInside the S&P 500: An Active Committee, S&P Dow Jones Indices, Indexology Blog, 2024-08-14., który stosuje ściśle określone kryteria wyboruS&P U.S. Indices Methodology, spglobal.com, kwiecień 2023 r.. Warunkiem sine qua non zakwalifikowania przedsiębiorstwa do indeksu jest:
kapitalizacja rynkowa wynosi co najmniej 12,7 miliarda dolarów amerykańskichS&P Dow Jones Indices Announces Update to S&P Composite 1500 Market Cap Guidelines, spglobal.com, 2023-01-04. liczba akcji w wolnym obrocie większa niż 50% minimalny miesięczny wolumen obrotu w wysokości co najmniej 250 000 akcji, w każdym z 6 miesięcy poprzedzających datę weryfikacji indeksu roczna wartość obrotów akcjami spółki do jej kapitalizacji rynkowej skorygowanej o liczbę powielonych transakcji akcjami jest większa niż 1 akcje spółki są notowane na giełdzie NYSE lub NASDAQ spółka ma siedzibę w USA spółka jest rentowna, sumaryczny wynik z ostatnich 4 kwartałów jest dodatni do indeksu nie kwalifikują się: spółki komandytowe, fundusze inwestycyjne, ETF-y, fundusze powiernicze, ADR-yMutual Funds and Exchange-Traded Funds (ETFs) – A Guide for Investors, SEC.gov.
Od 2017 r. do indeksu nie są dodawane spółki posiadające dwie lub więcej klas akcjiS&P Dow Jones Indices Announces Decision on Multi-Class Shares and Voting Rules, spglobal.com, 2017-07-31.. W indeksie znajdują się dodane wcześniej przedsiębiorstwa posiadające dwie klasy akcji: Berkshire Hathaway, Alphabet, News Corporation.
Indeks rekonstruowany jest co kwartałInside the S&P 500: Adds, drops and tall tales, investmentnews.com.. Przedsiębiorstwo niespełniające kryteriów zastępowane jest inną spółką. Od 1957 roku w składzie indeksu dokonano 186 zmian, tym samym sumarycznie na przestrzeni lat do indeksu zaliczono 686 przedsiębiorstwHow Many Companies Have Ever Been in the S&P 500 Index?, quantifiedstrategies.com, 2023-04-18..
Przedsiębiorstwa
Przedsiębiorstwa wchodzące w skład indeksu S&P 500 stanowią około 80% kapitalizacji rynkowej spółek giełdowych w USAS&P 500, S&P Global.. Trzon dziesięciu składowych o największej wadze w indeksie tworzą: Nvidia Corp. (NVDA), Alphabet Inc. A. (GOOGL) oraz C. (GOOG), Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN), Broadcom (AVGO), Meta Platforms, Inc. A (META), Tesla (TSLA), Berkshire Hathaway B (BRKB) oraz Eli Lilly and Company (LLY)iShares Core S&P 500 ETF, ishares.com, 2022-05-04..
Sektory
Sektory przedsiębiorstw wchodzących w skład indeksu S&P 500 według kapitalizacji rynkowejS&P Global Sector Breakdown, spglobal.com.:
Technologia informacyjna: 34,26% Finanse: 13,10% Usługi komunikacyjne: 10,47% Produkty konsumenckie: 10,08% Opieka zdrowotna: 9,92% Przemysł: 8,09% Dobra konsumpcyjne: 4,94% Energia: 2,91% Narzędzia: 2,39% Nieruchomości: 1,90% Materiały: 1,68%
Obliczanie wartości indeksu Indeks S&P 500 ważony jest kapitalizacją rynkową, co oznacza, że o pozycji w rankingu decyduje nie tylko cena poszczególnych akcji, ale także ich liczba. W celu ustalenia kapitalizacji rynkowej spółki używa się wyłącznie akcji w wolnym obrocie. Udziały posiadane przez wewnętrznych akcjonariuszy, które nie są notowane publicznie są wyłączone z obliczeń.
Formuła do obliczenia wartości indeksu S&P 500:
gdzie:
– aktualna cena akcji poszczególnych spółek indeksu
– liczba akcji w wolnym obrocie poszczególnych spółek indeksu
– czynnik normalizujący
Kapitalizacja rynkowa każdej spółki jest obliczana poprzez pomnożenie liczby jej akcji przez ich aktualną cenę. Następnie sumuje się iloczyny wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu i dzieli przez wartość dzielnika. Dzielnik ma zmienną wartość jest czynnikiem normalizującym, odgrywającym kluczową rolę w utrzymaniu spójności wartości indeksu S&P 500 niezależnie od działań korporacyjnych, takich jak dodatkowe emisje akcji, wykupy akcji, dywidendy specjalne, zmiany składników, oferty praw poboru i podziały spółekStock Market Indicators: S&P 500/400/600 Divisors, yardeni.com, 2023-05-19.. Te działania mają wpływ na kapitalizację rynkową i w przeciwnym razie mogłyby zakłócić wzór obliczeniowy.
Każda spółka w indeksie S&P500 ma swoją własną wagę, uzyskaną przez podzielenie indywidualnej kapitalizacji rynkowej spółki przez całkowitą kapitalizację rynkową indeksu S&P 500. Tym samym wyceny największych spółek mają kluczowy wpływ na wartość i notowania indeksu.
Inwestowanie w S&P Sam indeks S&P 500 jako taki nie może być przedmiotem handlu – jest to tylko określona wartość. W powiązaniu z indeksem tworzone są instrumenty finansowe, którymi handluje się na giełdach papierów wartościowych lub w obrocie pozagiełdowym na rynkach OTC instrumentów pochodnych. Inwestowanie w oparciu o indeks S&P 500 jest możliwe za pomocą takich instrumentów jak fundusze indeksowe, fundusze ETFDebiut polskiego funduszu typu ETF na indeks S&P500 NTR, gpw.pl, 2021-03-15 (pol.)., lokaty strukturyzowane, kontrakty różnicy kursowejS&P 500 – historia i metody inwestowania w najpopularniejszy giełdowy indeks, poradnik-inwestora.pl, 2023-01-12 (pol.)..
Wyniki indeksu Kluczowe wyniki i zmiany dzienne 19 października 1987 roku: indeks S&P 500 zanotował największą jednodniową stratę procentową, spadając o 20,47%. Jednodniowy krach, znany jako „Czarny Poniedziałek”, jest przypisywany stosowaniu niedoskonałych algorytmów w programach komputerowych odpowiedzialnych za zabezpieczenie portfela. Gdy kurs spadał o określony procent program automatycznie uruchamiał zlecenie sprzedaży przyczyniając się do dalszych przecen akcji. Po roku 2000 największe spadki indeks zanotował w pierwszych miesiącach 2022 rokuNajgorsze pierwsze 4 miesiące indeksu S&P500 od 1939 roku! atlasfinansowy.pl, 2022-05-01 (pol.).. 13 października 2008 roku: S&P 500 odnotował swój najlepszy jednodniowy wzrost procentowy, zyskując 11,58%. Ten nadzwyczajny skok był wynikiem ogłoszenia przez System Rezerwy Federalnej programu skupu aktywów i obniżki stóp procentowych, mającym na celu złagodzenia kryzysu finansowego. 3 stycznia 2022 roku: indeks S&P 500 zamknął się na rekordowym poziomie 4796,56Czas na rajd? parkiet.com, 2022-05-18 (pol.).
Kluczowe wyniki i zmiany roczne 1995 rok: Indeks odnotował największy roczny wzrost wyceny o 34,11%S&P 500 Index – 90 Year Historical Chart, macrotrends.net.. Rekordowy wynik był odzwierciedleniem entuzjazmu inwestorów wynikającym z ożywienia gospodarczego napędzanego przez innowacje technologiczne 2008 rok: Na przestrzeni całego roku S&P 500 spadł o 38,49 procenta, co stanowi największą roczną stratę procentową w historii indeksu. Wynik był rezultatem upadku banku Lehman Brothers w 2008 roku i rozprzestrzenianiem się ogólnoświatowego kryzysu finansowegoS&P 500 falls 19.4% in 2022, worst year since 2008 financial crisis, finance.yahoo.com, 2022-12-30..
Przypisy
Linki zewnętrzne S&P 500 Lista przedsiębiorstw należących do S&P 500 z procentowym udziałem w indeksie Wykres S&P 500 (od 1950)
Kategoria:Indeksy giełdowe Kategoria:Gospodarka Stanów Zjednoczonych